WCP IR 상세 리포트

WCP의 대표 최원근은 회사의 경쟁력과 미래 가치를 설명하기 위해 이 자리에 나섰습니다. 그는 삼성 반도체에서의 경력을 바탕으로 현재 WCP의 비전과 전략을 공유합니다.

WCP는 2차 전지의 분리막을 주로 생산하며, 이는 전기차 배터리의 안전성과 성능을 높이는 핵심 소재입니다. 분리막은 양극과 음극을 분리하여 화재를 방지하고, 리튬 이온의 흐름을 원활하게 합니다.

• 원가 점유율: 분리막은 15-16%의 원가 점유율을 차지합니다.
• 제조 방식: 건식 및 습식으로 나뉘며, 전기차에는 습식 분리막이 주로 사용됩니다.

전기차 시장은 빠르게 성장하고 있으며, WCP는 **연평균 45%**의 성장을 목표로 하고 있습니다. 헝가리 플랜트가 가동되면 23억 스퀘어미터의 생산 능력을 갖추게 되어 국내 경쟁사에 비해 90% 수준의 생산량을 확보할 것으로 예상됩니다.

WCP는 5.5m의 광폭 라인을 보유하고 있으며, 이는 경쟁사 대비 생산성 2.2배의 우위를 제공합니다.

이러한 생산성은 원가 경쟁력으로 이어져, WCP는 시장에서의 가격 경쟁에서도 우위를 점하고 있습니다.

WCP는 장치 산업으로서 고정비가 발생하는 구조입니다. 따라서 안정적인 고객 확보가 중요합니다. 현재 장기 공급 계약을 체결하여 2026년까지 안정적인 매출을 확보하고 있으며, 고객의 요구에 맞춘 설비 투자를 보수적으로 진행하고 있습니다.

WCP는 상장 후 시장에서의 경쟁력을 더욱 강화할 계획입니다. 현재 진행 중인 계약 외에도 신규 고객 확보를 위한 협의가 진행되고 있으며, 향후 M&A 가능성도 열려 있습니다. WCP의 목표는 생산성을 6배 이상으로 늘리는 것입니다.