소닉스 IR 상세 리포트

소닉스는 RF 필터 및 바운더리 전문 기업으로, 5G 및 차세대 통신 기술에 필수적인 부품을 제공합니다. 회사는 글로벌 RF 파운드리에서 중요한 위치를 차지하고 있으며, 국내 유일의 TF 소 6인치 파운드리 전문 기업입니다.

RF 필터는 스마트폰에서 신호의 혼선을 방지하고 데이터를 전달하는 핵심 부품입니다. 5G 시스템의 발전으로 필터의 탑재 개수가 4G LT 대비 세 배 이상 증가하고 있으며, 이는 필터 집적화의 필요성을 증가시키고 있습니다.

2028년에는 RF 모듈 시장이 270억 달러로 성장할 것으로 예상되며, RF 필터 시장도 두 배 이상 성장할 것으로 보입니다.

소닉스는 TF 소라는 차세대 필터 기술을 보유하고 있으며, 이는 기존 RF 필터보다 세 배 가까운 성장률을 보일 것으로 예상됩니다. 경쟁사 대비 기술 격차를 벌리고 있으며, 양산화에 필요한 선도 기술을 보유하고 있습니다.

소닉스의 매출 비중은 다음과 같습니다:

• 미국 고객사: 28%
• 대만 TST: 12%
• 중국 S4: 11%
• 기타: 49%

고객사가 다변화되어 있으며, 90% 이상의 수출 비중을 차지하고 있습니다.

미국과 중국의 기술 무역 전쟁으로 인해 중국 내 스마트폰 부품 자급률이 증가하고 있습니다. 이에 따라, 소닉스는 중화권의 20개 이상의 백리스 고객사를 확보하여 리스크를 분산시키고 있습니다.

소닉스는 대규모 설비 투자가 필요한 높은 진입 장벽을 갖추고 있으며, 장기 공급 계약을 통해 안정적인 파트너십을 유지하고 있습니다. 2025년에는 전체 매출 903억 원을 목표로 하고 있으며, 영업 이익률 **19%**를 목표로 하고 있습니다.