신성 SD IR 상세 리포트

신성 SD는 2004년 설립된 2차전지 부품 전문 기업으로, 현재 경남 창원에 본사를 두고 있습니다. 대표 안병두는 회사의 비전인 '비전 2033'을 통해 10년 내 매출 10배 성장을 목표로 하고 있습니다.

주력 제품으로는 부스바와 모듈 케이스가 있으며, 이들은 전기차 및 ESS용 2차전지의 핵심 부품입니다.

• 부스바: 전력 손실 억제 및 전도성 향상 기능
• 모듈 케이스: 배터리 셀 보호 및 안정성 제공

이 두 제품은 배터리 효율성과 직접적인 관계가 있습니다.

2차전지 시장은 2030년까지 연평균 30-40% 성장할 것으로 예상됩니다. 신성 SD는 이 시장에서 63% 이상의 매출 비중을 차지하고 있으며, 고객사로는 LG화학과 SK온이 있습니다.

신성 SD는 금속 가공 기술에서 하이엔드 제품을 선도하고 있으며, 고객사와의 10년 이상의 기술 R&D 경험을 바탕으로 1.5조 원의 수주 잔고를 보유하고 있습니다.

• 기술력: 고주파 용접 및 진공 도장 기술 보유
• 품질: 최근 3년 연속 최우수 협력사 등급 수상

신성 SD의 매출은 연간 14.5% 성장하고 있으며, 2023년 상반기에는 전년 동기 대비 50% 증가했습니다.

• 이익률: 2021년 6%, 2022년 7.4%, 2023년 상반기 11.5%로 증가 추세

주요 리스크 요인은 규제 변화와 기술 변화입니다. 신성 SD는 이를 대비하기 위해 자동화 설비에 대한 투자를 강화하고 있으며, 고객사의 요구에 즉각 대응할 수 있는 체계를 구축하고 있습니다.

신성 SD는 IPO를 통해 북미 시장 진출을 계획하고 있으며, 고객사와의 협력을 통해 직접 공급을 확대할 예정입니다.

• 목표: 2025년까지 공장 셋업 완료
• 기대 효과: 매출 증가 및 시장 점유율 확대