주식회사 에어 레인 IR 상세 리포트

주식회사 에어 레인은 기체 분리막을 코어 테크놀로지로 하는 기업입니다. 기체 분리막 기술은 혼합된 기체를 중공사 통과시켜 속도 차이를 이용하여 분리하는 기술로, 콤팩트하고 진동에 영향이 없으며 케미칼을 사용하지 않는 특징을 가지고 있습니다.

현재 글로벌 기체 분리막 시장은 고성장이 예상되고 있으며, 시장 조사 기관들은 CCUS 시장의 CAGR 21.5%, 바이오가스 시장의 11.8% 성장을 전망하고 있습니다. 이는 이산화탄소 배출 규제 강화 및 바이오가스 활용 확대에 기인합니다.

당사의 비즈니스 모델은 기체 분리막 모듈 판매, 시스템 엔지니어링, 바이오가스 및 이산화탄소 포집 사업 등으로 구성되어 있습니다. 특히, 기체 분리막 모듈은 27개국에 판매되며, 사용 주기가 3~5년으로 교체 수요가 발생합니다.

최근 5년간 매해 50% 가까운 매출 신장을 기록하였으며, 올해 상반기 매출은 작년 대비 18% 성장하였습니다. 연말까지 220억 원 매출을 달성할 것으로 예상하고 있으며, 내년에는 333억 원 매출을 목표로 하고 있습니다.

기체 분리막 기술은 특수 소재를 사용하며, 제조 난이도가 높아 전 세계 7개 기업만 양산하고 있습니다. 당사는 33건의 특허를 확보하고 있으며, IP 관련 문제에 대한 대응 전략을 마련하고 있습니다. 그러나 규제 변화 및 기술 발전에 따른 리스크가 존재합니다.

당사는 현대 건설, 한국종합기술, 롯데 케미칼 등과 협력하여 다양한 프로젝트를 진행하고 있으며, 글로벌 탑 클래스 기업들과의 협력을 통해 기술력을 강화하고 있습니다.